OneCoin, das 2014 seine Tätigkeit aufnahm und seinen Sitz in Sofia, Bulgarien, hatte, vermarktete und verkaufte eine betrügerische Kryptowährung mit demselben Namen über ein globales Multi-Level-Marketing-Netzwerk (MLM). Die OneCoin-Masche war eine der größten Betrugsmaschen, die je begangen wurde. Allein zwischen dem vierten Quartal 2014 und dem vierten Quartal 2016 wurden über 4 Milliarden US-Dollar von mindestens 3,5 Millionen Opfern erbeutet.

OneCoin vermarktete seine gefälschte Kryptowährung über ein globales MLM-Netzwerk von OneCoin-Mitgliedern.  Im Gegensatz zu legitimen Kryptowährungen hatte OneCoin keinen tatsächlichen Wert und war vom ersten Tag an als Betrug konzipiert.  Die Falschdarstellungen gegenüber den OneCoin-Investoren waren zahlreich, und die Kryptowährung wertlos. Unter anderem hat OneCoin seine Mitglieder darüber belogen, wie die Kryptowährung bewertet ist, und behauptet, dass der Preis von OneCoin auf Angebot und Nachfrage des Marktes basiere, obwohl OneCoin selbst den Wert willkürlich und ohne Rücksicht auf die Marktkräfte festlegte. Der angebliche Wert eines OneCoins stieg stetig von 0,50 € auf etwa 29,95 €.

SCOTT, wurde im September 2015 erstmals mit dem Mitbegründer von OneCoin, RUJA IGNATOVA, bekannt gemacht.  Anfang 2016 gründete SCOTT eine Reihe von gefälschten Private-Equity-Investmentfonds auf den Britischen Jungferninseln, die als „Fenero Funds“ bekannt wurden.  SCOTT tarnte dann eingehende Überweisungen von rund 400 Millionen US-Dollar an die Fenero-Fonds als Investitionen von „wohlhabenden europäischen Familien“, obwohl es sich bei dem Geld in Wirklichkeit um Erlöse aus dem OneCoin-Betrugssystem handelte.  SCOTT schob das Geld über verschiedene Bankkonten der Fenero-Fonds auf den Kaimaninseln und in der Republik Irland.  Anschließend überwies SCOTT die Gelder zurück an IGNATOVA und andere mit OneCoin verbundene Unternehmen, wobei er die Überweisungen diesmal als ausgehende Investitionen aus den Fenero-Fonds tarnte.  Im Rahmen dieses Plans belogen SCOTT und seine Mitverschwörer Banken und andere Finanzinstitute in der ganzen Welt, um diese Institute zu veranlassen, Überweisungen von OneCoin-Erlösen vorzunehmen und die Verfahren zur Bekämpfung der Geldwäsche zu umgehen.